段永平:普通人怎么做投资?

Connor 欧易交易所 2024-09-02 41 0

普通人投资的秘诀是远离那些没有持续复利的公司。有一个3000倍定律,只要你能实现3000倍的增长,你就强的可怕。

如果不能成为富一代,但在三代内成为富一代,这也远远超出90%的人。把事情做成接力赛,是奠定成功家族的关键。

段永平:以我个人的观点,其实什么人都可以做投资,只要你明白自己买的是什么,价值在哪里。投机需要的技巧可能要高很多,这是我不太懂的领域,也不打算学了,有空还是多陪陪家人或打几场高尔夫吧。

投资就是买入复利,

1)投资买入的是价值和价值增长。只要确认买入的价值能增长,往往是业务利润能有两倍以上的增长,那么就可以持有。在这数倍增长的过程中,就必然存在了复利。

而增长的过程,是需要时间的,最好这种增长有足够长的时间——长长的破、厚厚的雪,就可以滚雪球了。

2)投资就是做多,所以不做空,即使看空也不做空。在买入价值复利的同时,还可以做确定性收益(赌场模式)——短线看多的操作——是高卖低买,而不是追涨杀跌,因为杀跌是做空。此时,即使卖飞了,但仍然赚到了确定性的收益。此时即使买高了,但因为有复利增长的前提,仍然会回到买入价,就不会丧失本金。

然后等它增长的成为现实——该来的总会来的,自然就赚到了钱。如果其中没有持续的价值复利,那就只是投机罢了。

投资不是自己实现复利——这是极艰难的、几乎是不可能的,但通过买入复利增长的公司,就可以实现自己的复利增长了。

股市中有几千家公司,找到,

1)一家能看出价值复利增长的——利润和收入持续复利增长,不要那种一年亏、一年赚的——这种容易被打时间差、以致于成为接盘侠。

2)一家能看出价格复利增长的,也即这家的产品定价能跑赢通胀的,也即有产品有自主定价权的——提价仍然是要被消费者消费的。

3)一家无杠杆的,如果高杠杆时间越长就越有归零的风险。

通常来说,能实现价格复利增长的,也往往是能实现价值复利增长的。按这种原则,普通人是可能找到一两家的,就可以做投资了。

股市中有几千家公司,99%以上的公司普通人是看不懂的,只要不碰这种看不懂的,就战胜了股市里80%以上的人了。

找到一家能实现价值复利增长和价格复利增长的公司,那么就战胜了股市里99%的人了。

巴菲特:如果你在你的生活中找到了三家很棒的公司,你就会变得非常富有。

在股市中懂5家要比懂50家强100倍、有利100倍!

而投机,是基于股票价格的变动、不是基于公司价值的增长,

1)看图看线,这里面是概率,但不是必然性和确定性,

2)听消息,一般一半为真、一半为假,这里面也是概率,但不是必然性和确定性。

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在50%左右的低概率中,

1)要嘛孤注一掷——错了,就翻不了,即使连续多次对、只要错一次就可能翻不了身,所谓的成功是失败之母。

2)要嘛下不了重手。

要嘛赚了但拿不住,但是亏了、在人性上则更容易死拿。结果小赚大赔——这是要归零的。

在投机中,

巴菲特:大多数管理层认为,他们的 股价越高越好。这是一种可以理解的感觉。但问题是“比赛并没有结束的时候”。

股价越高,但公司本身的价值并没有上去,股价还是要回归的。

巴菲特:当有人告诉 你一些事情时,你知道,你要问自己的第一个问题是,“然后呢?”“我们往往在 伯克希尔周围这样做。所以,股票上涨不是终点,因为下一个问题是,“然后呢?”

股票投机的上涨,然后就是下跌——损失本金了。而在价值复利增长的公司,股票下跌了——但它会随着价值增长回来的——不会损失本金。

另一方面,只有在价值投资中,才能拿得住、才能下得了重手(因为懂)。并且可以通过赌场的行为模式,来降低持有成本,获取额外的现金,这个现金可以用来增加在公司持股中的份额,也可以用来继续产生增量现金流。

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